Проект АСТРА – В модуле «Финансовые сделки» сервиса АСТРА обновлена база данных, содержащая информацию о торгах облигациями российских эмитентов. Это уже 11 по счету база данных. Помимо того, что база дополнена сведениями о торгах, состоявшихся в период до конца апреля 2017 года, внесены изменения в методику расчета доходности облигаций.
Необходимость изменений обусловлена следующим обстоятельством: в процессе работы с биржевыми данными было выявлено, что методика расчета, которую использует биржа, допускает вариант, когда к оферте приравнивается выплата ближайшего купона. Даты, к которым рассчитываются показатели дюрации и доходности, определяются эмитентами самостоятельно в анкете/письме. Исходя из этого, для некоторых облигационных займах (в первую очередь – с ипотечным покрытием) возникало различие между данными по дюрации в биржевых итоговых данных и теми, которые могли рассчитываться по текущему денежному потоку.
В связи с отсутствием на бирже единого подхода, было решено в АСТРА использовать более корректный методологический подход, согласно которому:
• при наличии оферты доходность облигационных займов всегда рассчитывается к дате оферты;
• при отсутствии оферты и известного вплоть до погашения денежного потока доходность облигационных займов рассчитывается до даты погашения;
• при плавающей процентной ставке доходность облигационных займов рассчитывается до даты выплаты последнего известного купона;
• поскольку НК РФ не разделяет сделки, заключенные в режиме переговорных сделок (РПС) и вторичные торги, доходность на дату торгов рассчитывается как средневзвешенная по всем сделкам, совершенным на бирже.
